A股放量大涨！半导体芯片强势反弹，华宝基金科创芯片ETF（589190）飙涨5%！CPO概念股集体上攻

　　A股三大指数今日（8月17日）集体走强，截至收盘，沪指涨1.41%，收报3982.65点，深证成指涨2.44%，创业板指涨3.14%。沪深两市成交额合计2.39万亿元，较上一交易日放量超2400亿元。

　　盘面上，AI方向继续猛攻。半导体芯片强势反弹，存储芯片含量近半*、同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）场内价格大涨5%；CPO概念股集体上涨，重仓CPO龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后全线上攻，场内收涨3.96%。电子ETF华宝（515260）、科创人工智能ETF华宝（589520）亦表现强势，场内双双收涨超3%。

　　港股方面，港股硬科技稳步走强，同类规模最大、流动性最强*的港股通信息技术ETF华宝（159131）场内收涨2.4%；CXO卷土重来，港股通医疗ETF华宝（159137）盘中上探3.5%，爆量收涨2.23%，单日成交1.25亿元创7个月新高！

　　湘财证券指出，短维度来看，市场在7月大幅回落后，8月国内投资政策加速落地，且7月出口数据继续保持强劲，预期将推动三季度GDP增速相对二季度有所反弹。建议短期关注基本面依然高景气的AI相关板块，以及受益于政策支撑的服务消费领域。*

　　天风证券指出，根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：（1）AI产业革命带来的算力、存力、电力及应用的科技主线机会；（2）内外共振，经济逐步修复，牛市主线风格“强者恒强”，但周期后半段易有所表现；（3）赔率思维，即考虑风格轮动、底部反转的可能性。连续三年跑输但第四年跑赢概率较大的行业有食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物。*

　　【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊科创芯片、创业板人工智能、港股通医疗等几个板块的交易和基本面情况。

　　一、海力士预警“最严重内存短缺年”，长鑫科技历史新高！费率较低的科创芯片ETF华宝（589190）大涨5%，存储含量近半

　　半导体芯片强势反弹，长鑫科技收涨12%股价创历史新高，市值重回4万亿上方。存储芯片含量近半*、同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）场内价格大涨5%，亦刷新8月反弹以来新高。

　　半导体设备、光芯片、存储、晶圆制造等方向齐升，中科飞测、仕佳光子、普冉股份、峰岹科技两位数领涨，芯原股份涨超9%，晶合集成、天岳先进涨超8%，东芯股份、华峰测控涨超7%。

　　消息面上，SK海力士宣布将在韩国投资384亿美元建设晶圆厂，以应对AI时代持续增长的存储芯片需求。SK集团董事长崔泰源近日在采访中再次强调了存储需求的爆发式增长，并表示明年将出现最严重的“存储荒”。此前消息，目前全球存储三巨头三星、SK 海力士、美光已将2027年全年HBM、高端DRAM产能全部锁定。

　　作为国内规模最大DRAM研发设计制造一体化企业，长鑫科技2025年全球市场份额7.67%，有望显著受益于全球“存储荒”，并有效提振国产半导体芯片产业。

　　财信证券认为，存储行业正处于AI算力驱动的超级景气周期，呈现供需紧俏、量价齐升的高景气格局。从需求侧看，AI大模型迭代与算力基础设施建设提速，高端服务器、AI推理场景大幅拉升HBM、DRAM及企业级闪存需求。从供给侧看，2026年存储原厂扩产资源集中倾斜高附加值HBM产品，传统DRAM、NAND闪存有效供给增量有限，行业整体供需缺口持续扩大。*

　　此外，中报业绩披露期，近日中芯国际、海光信息、华虹宏力等多家芯片巨头密集报喜，均大超预期。重要公司业绩超预期和对下季度乐观指引亦有望显著支撑半导体芯片修复反弹。

　　站在当下，华安证券认为，市场超跌反弹进入中继期，海外美联储加息预期扰动持续淡化，阿曼和伊朗达成海峡通行方案协议，海外风险偏好持续强化。与此同时，国内步入中报密集期，科技业绩高景气将被持续验证，反弹有望延续。*

　　布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224、C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，在均衡配置、全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高，进攻性强。

　　二、一则官宣，引爆CPO赛道！光引擎狂飙，高“光”创业板人工智能ETF（159363）涨近4%，资金继续加仓！

　　今日，继续站在“光”里！英伟达官宣量产CPO交换机，CPO概念股集体上涨，太辰光20CM涨停，长芯博创涨超12%，天孚通信涨超7%，中际旭创涨超6%，新易盛涨超4%。

　　热门ETF方面，重仓CPO龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后全线上攻，场内收涨3.96%，单日放量成交15.82亿元，资金继续净申购3000万份。

　　消息面上，英伟达近期官宣CPO规模化量产，意味着AI数据中心的互连方式正加速从“电”转向“光”——交换芯片与光引擎共封装，可显著压低功耗与延迟，是支撑下一代万卡、十万卡集群的关键底座。这一产业拐点，为整条光互连链条打开了从“主题预期”到“订单兑现”的增量空间。

　　国联民生证券表示，英伟达Spectrum-X以太网硅光交换机进入全面量产，Feynman进一步向CPO、SoIC及更高带宽互联架构演进，AI集群规模扩大有望持续提升光模块、激光器及硅光器件需求。*

　　在CPO光互连的价值链中，光器件与光引擎是核心增量环节。天孚通信作为深耕光通信精密器件的企业，深度参与CPO相关光引擎配套，有望在本轮放量中直接承接器件需求，其业绩弹性与产业地位持续受到市场关注。

　　布局高“光”主线，创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模约70亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。

　　三、CXO又爆了，药明康德AH股再创新高！华宝基金港股通医疗ETF爆量上探3.5%，医疗ETF7天6阳！基金经理火线解读

　　仅歇一日，A股港股CXO卷土重来。巨头药明康德AH股双双再创历史新高！凯莱英A股涨3.46%，港股涨6.56%；昭衍新药A股4.25%，港股涨6.3%；港股金斯瑞生物科技收涨4.82%，走出10天9涨行情。

　　场内高CXO含量ETF同步反弹，港股通医疗ETF华宝（159137）标的指数CXO含量全市场第一（52.5%），盘中上探3.5%，爆量收涨2.23%，单日成交1.25亿元创7个月新高！全市场规模最大医疗ETF华宝（512170）CXO含量超30%，斩获7天6阳。

　　CXO反复走强带动医疗持续修复，本轮行情怎么看？港股通医疗ETF华宝（159137）、医疗ETF华宝（512170）基金经理张放火线解读！

　　医药板块自6月底部以来持续修复并显现相对收益。中证医疗指数自6月低点累计反弹20%左右，同期沪深300基本持平。CXO与创新药链条继续活跃，部分资金向医药切换的迹象仍在延续。截至8月14日，中证医疗最新PE（TTM）约31.4倍，较前期有所抬升，但仍位于近10年以来约29%估值分位数附近，整体估值处于历史偏低区间。站在当前时点，板块已从“绝对低估修复”进入“中报兑现+政策催化验证”阶段，性价比与景气度仍具备配置吸引力。

　　从消息面看，政策支持创新药的主线进一步强化。2026年医保药品目录与商保创新药目录调整已完成专家评审，一批临床价值与创新度获认可的品种进入拟谈判、续约等后续流程，企业材料报送与测算谈判阶段推进中，预计11月底公布结果；“医保+商保”双轨并行及创新药价格保护等机制，持续改善行业预期。

　　产业端，2026年上半年我国创新药对外授权达成约81笔、交易总额约1100亿美元，已达2025年全年的约80%，BD景气向CXO订单与商业化兑现传导。8月上旬，美国法院就药明康德相关1260H认定批准初步禁令，地缘扰动阶段性缓和，进一步提振CXO板块情绪。

　　从中报验证看，创新药与CXO龙头业绩与订单普遍超预期。药明康德上半年营收约289亿元（同比约+39%）、归母净利润约111亿元（同比约+29%），并将全年收入指引上调至585—605亿元；持续经营业务在手订单约664亿元（同比约+25%）。百济神州上半年营收约222亿元（同比约+27%）、归母净利约33亿元（同比增长超600%），并上调全年营收指引至449—462亿元；荣昌生物、信达生物、海思科等亦因产品放量与授权收入兑现录得高增或扭亏。

　　公募基金2026年二季报显示，医药占主动权益重仓约6.4%，配置已降至近年低位，筹码出清后进一步系统性减配空间相对有限。

　　综上，医疗板块在经历数年调整后估值仍处历史偏低区间，政策环境由压制转向支持创新，中报与BD、订单数据验证景气向上，叠加地缘扰动缓和与公募低配，后续仍值得关注。

　　跟上医疗修复行情，关注两大“利器”：

　　医疗ETF华宝（512170）：全市场规模最大医药医疗类ETF，聚焦医疗器械+医疗服务，兼顾AI医疗。最新CXO含量达32.82%，其中药明康德（A股）占比13.42%。场外联接基金：012323。

　　港股通医疗ETF华宝（159137）：重仓创新药产业链，CXO含量超50%，其中药明系占比超38%，同时覆盖京东健康、兼顾互联网医疗、AI制药领域稀缺龙头。底层资产是港股，高弹性，T+0。场外联接基金：026922。

　　注1：公开数据显示，科创芯片ETF华宝（589190）管理费0.3%，托管费率0.08%，综合费率0.38%，在同标的指数ETF中费率较低；存储芯片含量是指科创芯片ETF华宝（589190）标的指数成分股中，是存储芯片指数（980138.CNI）成份股的合计权重，截至8月14日，该数据为49.95%。

　　注2：“全市场首只”是指港股通信息技术ETF华宝是全市场首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF。截至2026.8.11，港股通信息技术ETF华宝最新场内规模为24.14亿元，为同指数8只ETF中规模最大；今年以来该ETF日均成交额为10.79亿元，为同指数8只ETF中日均成交额最高。

　　机构观点参考来源：湘财证券8月16日《市场热点短期有所分散，A股指数窄幅震荡》；天风证券8月16日A股策略周报《增量政策空间打开》；财信证券20260814《存储行业深度报告：AI引爆存储需求，供给约束支撑行业高景气周期》；华安证券20260809《外部风偏提振，市场反弹继续》；国联民生《北美光芯片厂商业绩高增，CPO交换机全面量产》；

　　风险提示：科创芯片ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13；电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；港股通信息技术ETF华宝及其联接基金被动跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数基日为2014.11.14，发布于2017.6.23，创业板人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11，上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%。上证科创板芯片指数近5个完整年度波动率为2021年 34.32%，2022年 36.60%，2023年 28.64%，2024年 44.67%，2025年 34.34% ；创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%；中证医疗指数2021-2025年分年度历史收益/年化波动率分别为：-14.71%/34.42%、-25.10%/29.45%、-24.25%/18.63%、-17.16%/36.02%、3.08%/19.73%。中证港股通医疗主题指数2021-2025年分年度历史收益/年化波动率分别为：-28.26%/38.74%、-15.99%/46.88%、-32.92%/32.96%、-25.08%/44.18%、48.20%/32.72%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF华宝、医疗ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者；科创芯片ETF华宝、港股通信息技术ETF华宝、创业板人工智能ETF华宝、医疗ETF联接基金、港股通医疗ETF华宝及其联接基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。