创业板人工智能ETF华夏（159381）震荡回调，关注光模块CPO长期布局机会

9月4日，创业板人工智能概念股回调。受盘面影响，创业板人工智能ETF华夏（159381）加速调整，截至14:33，下跌超10%，位于20日均线上方。拉长时间看，该ETF近20日上涨超25%，近60日上涨超58%。资金面上，创业板人工智能ETF华夏（159381）近10个交易日有8日净流入，累积吸金2.13亿元，资金的持续青睐为ETF后续反弹提供支撑。

随着2025年A股中报业绩陆续披露，中信建投分析表示，人工智能的赛道景气度都普遍较高，整体好于其他赛道。光模块、覆铜板、GPU、AI算力业绩增速较高，液冷服务器、AI算力、ASIC芯片合同负债增速高，HBM、半导体设备景气度偏低。人形机器人赛道发展态势良好，减速器受传统业务拖累，PEEK材料和具身智能行业景气得到验证。从AI产业长期成长逻辑与当前发展阶段来看，中信建投认为，当下，AI用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。AI算力是板块性大行情，产业链个股普遍有机会，建议持续关注。

创业板人工智能ETF华夏(159381)：跟踪创业板人工智能指数(970070.CNI)，精准布局AI产业链龙头，聚焦高景气AI算力(光模块CPO权重占比超40%)+AI中游软件+应用，高效地捕捉AI主题行情，目前该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。值得注意的是，今年以来，其跟踪的创业板人工智能年内累计上涨超60%，显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数。

相关产品：创业板人工智能ETF华夏（159381）、5G通信ETF（515050）、人工智能AIETF（515070）。

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