大宗商品综述：油价回落 而中东风险阴云不散 铜价企稳 金价涨

　　布伦特原油周五下跌，但全周仍大幅上涨，伊朗战争以及胡塞武装对沙特阿拉伯发出的威胁令交易员保持警惕。铜价企稳，基金逢低买入及买盘提供支撑。尽管美国通胀数据高于预期，促使交易员大幅加码对美联储下周加息的押注，金价仍与美股和美债一道上涨。

　　原油：布伦特自四个月高位回落 中东风险阴云不散

　　布伦特原油周五下跌，但全周仍大幅上涨，伊朗战争以及胡塞武装对沙特阿拉伯发出的威胁令交易员保持警惕。

　　这一全球原油基准周五下跌2.8%，而单周涨幅仍创7月份以来最大，中东冲突几无结束迹象。过去两周，中东战事加剧，而近期增加原油采购也导致全球市场供应趋紧。

　　暴力冲突促使沙特阿拉伯出于预防考虑关闭关键的东西输油管道，引发市场对替代运输路线脆弱性的担忧。由于船只无法通过霍尔木兹海峡，这些替代通道已成为石油运输的重要生命线。此前，伊朗支持的胡塞武装本周早些时候向毗邻战略要道曼德海峡的沿海地区推进。

　　“多数交易员认为，目前东西输油管道受损程度可控，而且很可能很快得到修复，”BOK Financial Securities Inc．交易业务高级副总裁Dennis Kissler表示。不过，他表示，这也让人怀疑过去几个月维持石油运输的霍尔木兹海峡替代路线是否可靠。

　　国际能源署周五警告称，全球石油供应受到干扰正迫使消费下降。该机构表示，由于燃料成本上升和供应减少，今年全球石油需求的萎缩幅度将创下新冠疫情以来最大。

　　部分石油出口仍在经由霍尔木兹海峡运输，油轮经常关闭应答器航行以躲避侦测，但船只仍持续面临遭袭风险。英国海上贸易行动办公室周四接报称，两艘船只在阿曼海塞卜以西被不明投射物击中，凸显航运继续面临风险。

　　伊朗表示，计划于周一与波斯湾国家举行会议，讨论地区问题以及伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡安全航线谈判的结果。。

　　“和此前一样，对于任何潜在协议的相关消息都需保持谨慎。现阶段来看，伊朗不太可能放弃此前提出的要求，例如希望控制海峡，”道明证券高级大宗商品策略师Ryan McKay表示。

　　布伦特11月期货结算价下跌2.8%，报每桶104.61美元；

　　本周期货价格上涨8.7%；

　　WTI 10月期货下跌2.4%，结算价报每桶100.05美元。

　　铜价企稳 基金逢低买入及买盘提供支撑

　　铜价周五在逢低买盘支撑下企稳，此前市场猜测美国可能推迟就进口铜关税作出决定，一度引发市场抛售。

　　密切监测交易流向的经纪商和银行表示，基金和制造商的新一轮买盘帮助稳定了铜价。

　　伦敦金属交易所（LME）期铜接近每吨14，200美元。此前铜价周四大跌3.6%，因报道称，通胀担忧令白宫对其关税计划犹豫不决。

　　“昨天最初一轮急跌之后，我们既看到了大宗商品投机基金的新买盘，也看到其他投机资金在LME买入铜，”StoneX Financial Inc．金属和大宗商品基金销售主管Michael Cuoco表示。

　　LME期铜基本持平，报14240美元/吨；

　　LME期铝下跌1.2%，报3253美元/吨；

　　LME期镍下跌1.2%，报16469美元/吨；

　　LME期锌下跌0.3%，报3881美元/吨；

　　LME期锡下跌1.8%，报53364美元/吨；

　　LME期铅下跌0.5%，报1892美元/吨。

　　金价上涨 美元和美债收益率在通胀数据公布后走势震荡

　　尽管美国通胀数据高于预期，促使交易员大幅加码对美联储下周加息的押注，金价仍与美股和美债一道上涨。

　　金价一度上涨近2%，接近每盎司4，400美元。周五美国消费者价格指数公布后的几分钟内，金价一度下跌，但很快转升。通常情况下，加息不利于无息资产黄金。

　　彭博美元指数和2年期美国国债收益率也出现剧烈波动，因交易员迅速重新评估该数据的影响。通胀数据仍处高位之际，互换市场显示，美联储9月15日至16日会议加息的概率升至约90%，高于周五早些时候约三分之二的概率。

　　黄金市场本周承压，因为油价上涨再度引发通胀担忧，令加息押注持续。部分交易员在数据公布前建立了看空仓位，预期货币政策紧缩周期将启动；但在数据公布后，他们判断此次通胀数据超预期可能促使美联储进行一次性加息，而不会开启持续性紧缩周期，因此回补了空头仓位。

　　“这是典型的‘卖传闻，买事实’行情，”盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，“随着油价上涨，黄金市场整周承压。虽然CPI并未带来任何缓解，但油价和债券收益率走低，有助于提供支撑，助推由空头回补带动的反弹”。

　　纽约时间下午04：59，黄金现货上涨0.7%，报4349.08美元/盎司。

　　白银现货上涨1.4%，报64.4889美元/盎司。