最近有文章称“DeepSeek让多地智算中心停建”，但不少业内人士并不认同。春节之后，不少企业，尤其是上市公司，都正在接入DeepSeek。未来几个月将是应用验证期。
业内反馈，今年国内智算市场将呈现几个特点：
1、训练市场上智算大单将减少，大型智算中心项目决策，将观望半年到一年。
2、在推理市场，可用性高且廉价的大模型，让普通企业的需求爆发。云大厂的推理服务增长。企业内部1~20台私有化部署将爆发。
3、算力需求从集中式走向碎片化，总体智算市场仍有望增长，智算中心也不会停建。
4、推理对算力要求降低，利好国产化算力。之前部分空置的国产智算中心，有望被运营起来。
5、采用液冷技术的智算中心，急迫性降低。
6、英伟达股价“命系”GPT5，国内市场需求仍很紧俏。
01
智算大单将观望半年以上
“智算大单会锐减。”一位服务器资深人士对数智前线判断。
在训练市场，虽然互联网大厂不会拱手把大模型市场让给DeepSeek，但除了头部几家之外，其他大部分企业将把重心放在应用开发上。而在应用开发中，要看二次开发的程度。如果仅对大模型做微调，用不了大规模算力。
DeepSeek打破了之前的迷思，将算力消耗降了下来，为业界开辟了一个新思路。“这绝对是好事。”一位智算人士告诉数智前线，“如果真的按照那种算力无限膨胀、全国电力都给它的方式，确实不合理。产业本来就不应该是那个样子的。”
业界的一个共识是，被OpenAI“忽悠”要建10万卡或50万张卡集群的事情，现在没有那么急迫了。
此外，之前盲目或犹豫要投的超大级别智算中心，比如想要投十几个亿、几十亿去建的项目，领导的决策将受到影响。
“对于大型智算项目，今年半年到一年内，应该是观望期。”一位智算资深人士分析。有大模型应用企业估算，未来几个月，是对DeepSeek开展应用验证的阶段。
不过，大单依然会存在。“DeepSeek不是终局，多模态大模型，世界模型……模型的竞争还只是开始。”一位大模型企业人士说，“这些训练至少也还是万卡起步。”
02
推理市场，公有云大厂都很急迫
“从推理市场来看，过去一年，大模型落地，还未真正进入推理及各行业应用爆发式增长阶段。”有智算人士说，DeepSeek的低成本可能会推动各行业的智能应用加速进入爆发式成长期。
在推理市场，一块是公有云，一块是私有云。
公有云是大厂的天下，ChatGPT推出两年后，大厂都很急迫。在美国，DeepSeek R1开源模型一经推出，微软、亚马逊AWS甚至快于中国云公司，官宣提供相关服务，他们早就期盼推理市场的到来。
微软CEO纳德拉甚至在DeepSeek R1发布后，在凌晨发文：“杰文斯悖论再次应验！随着AI变得更高效、更容易获取，它的使用量将火箭般蹿升，成为我们用不够的商品。”
图片转自Z Potencials公众号
根据分析师Ben Thompson的分析，此前，微软与OpenAI渐行渐远的核心经济原因在于，微软对提供推理服务感兴趣，但不太愿意为1000亿美元的数据中心买单，因为这些模型在商业化之前可能已被蒸馏、复制，变得廉价。
目前，国内公有云企业、运营商云计算平台，都接入了DeepSeek。有人士告诉数智前线，大量用户涌入尝鲜，一些云平台一度有些快支撑不住了。
除了公有云大厂，业界推测DeepSeek自身也有可能提供类似服务。多年前，MongoDB是一个开源数据库，最后它自己变成了SaaS服务。“大厂把这些开源模型拿过去，一分钱不会给你的。美国公有云早就利用大量开源软件来挣钱——这个故事会在国内重演。”一位云计算资深人士分析。
03
争夺私有化部署市场
除了公有云，另一块推理市场，是私有云或私有化部署。业界已达成共识，该市场应该会爆发。
春节后，一位智算人士拜访了客户。“所有上市公司都在接入DeepSeek。”他告诉数智前线，企业都在做自己的本地部署，与自身业务结合，无论AI数字人、AI游戏、AI歌手、AI程序员，还是AI销售。
“这就像原来一堆人都拼命用大机，突然IBM推出了个人电脑。”另一位智算人士说。以前大机很贵，一个国家才能买几台，IBM推出PC，变成了家家户户都能用上的东西。
企业将要建设“自己的小型智算中心”，部署1~10台服务器（百卡之内），或10来20台服务器（百卡规模）。“这也是今年所有IT企业主推给客户的方向。”资深服务器人士分析。未来几个月中，各企业将在应用上做验证，各显神通。
“为什么是私有化部署？比如一个律师事务所，能把跟客户的合同丢进公有云上吗？这就泄密了，所以有很多私有化部署的商机会出来。”云计算资深人士说。
但大家都使用开源大模型，硬件也是同质化的，因此，今年技术服务商，会做出各自的差异化，核心是提升推理速度、性价比等。
软硬件整合将变得关键。芯片公司、服务器企业、解决方案公司、私有云服务商之间的合作将变得活跃。
在商业模式上，去年业界预测，在“大炼模型”的模式下，算力需求集中度会越来越高。而今年各家战略都在调整，要服务更多中型甚至小型客户，颗粒度变小，渠道合作也变得关键。
04
业界对智算市场谨慎乐观
如果2025年智算大单减少，私有化部署的碎片化订单增多，中国智算市场整体是升还是降？
不少人谨慎中保持乐观。“如果今年小企业买个一台二三十万元，再大一点的企业买两三百万，1万家企业就300个亿了。我反而觉得这个数据会逐年增加。”上述资深云计算人士说。
“DeepSeek相当于瓦特时刻。瓦特把蒸汽机改良之后，实现了一个稳定的动力输出，蒸汽机得以进入各个行业。”上述服务器人士说，“大模型就是蒸汽机，被改良后，可以进入各行各业。”
他发现一些专业应用企业，如医疗企业的股票开始飞腾，DeepSeek让应用市场更有想象力。“如果是原先，唯一挣钱的人是英伟达。”
“是大单规模大，还是若干小单子加起来规模大？”资深云计算人士进一步分析，“DeepSeek的意义在于，可用性很高且廉价的大模型，就好比个人电脑，让普通企业的需求会爆发出来。”
“当智能应用普及了，会推动算力基础设施大规模扩容建设。”智算人士说，这意味着，即使算力卡很便宜，整体量也不小。
05
英伟达股价“命系”GPT5
DeepSeek发布R1当日，英伟达股价跳水，单日跌幅为16.97%，市值蒸发约5900亿美元。
“之前所有东西对英伟达都是最好的，但现在出现了一个小裂缝，大家对它的前景产生疑问。”一位芯片资深人士告诉数智前线，“英伟达现在毛利率达到90%，有点太高了。它的股价早就需要调整了，整个行业的钱都被他赚走了，本身不太合理，也是不可持续的。”
一个值得关注的现象是，虽然目前美国各大厂，微软、谷歌、Meta和xAI都没有要削减资本支出（Capex），但这几家企业都在做自己的芯片。
“为什么这次博通股价反弹的要比英伟达快？博通是帮微软、Meta、谷歌这些公司做ASIC芯片（专用芯片）的。”上述人士说。ASIC芯片在性能、功耗和成本方面具有明显优势，这些企业未来将减少对英伟达的依赖。
“产业不会让一个人躺太久，你不可能总是躺赢。”上述智算人士说，“英伟达这些年虽然没有躺过，但本质上已经十多年没有推出像CUDA那样革命性的东西了。”CUDA通过提供丰富的开发工具、库函数和社区的生态支持，把产业效率提得很高。
上述人士认为，从最近几年英伟达的动作来看，它的卡越做越大、集成越来越密，其实走的还是惯性道路。“当年CPU市场，英特尔吊打AMD，现在AMD的市值已经是英特尔的3倍了。你在一个领域里不可能总是躺赢，你总得站起来。”
目前来看，英伟达CUDA生态也引入了DeepSeek。“它很聪明，大的不行我做小的，需求降低我就做端侧。”在今年CES上，黄仁勋已开始重点介绍中低端的5090显卡，争夺推理市场。
“英伟达的股票，要看GPT5出来之后的效果。”有云计算人士对数智前线说，如果说GPT5出来的效果很差，也就是比现在好不到哪去，英伟达的股价一定大崩。如果说GPT5出来之后很惊艳，大家觉得大力出奇迹还存在，英伟达股票会稳定。
不过从硅谷大厂的动作看，推理市场的爆发，英伟达未来面临的竞争将非常严峻。
06
国产算力如何抓住机会
在推理市场，算力百花齐放，这个机会利好国产算力。
目前，英伟达除了高端芯片，4090、5090芯片也加入市场争夺，有些市场已开始涨价；国产芯片在加紧适配DeepSeek，提升性价比；在全球市场上，美国三家推理芯片Groq、Cerebras、SambaNova，都宣称性能是H100的几倍，它们已支持DeepSeek-R1-Distill Llama-70B模型，并提升推理速度。
国产算力如何抓住这次机遇？业界认为，关键在于与软件结合，提升推理效率。
另一方面，“你看海外企业和开发者，都在用脚投票使用DeepSeek。在这种情况下，国产算力有没有可能跟着大模型一起出海？”上述智算人士说，“别光盯着国内市场。”
“在上一波应用中，坦白说国产算力的性价比不高。”上述人士进一步说，如今算法模型通过创新，实现了更低的算力成本，国产算力也该降价了。他认为，这也是应用端在倒逼算力端。
大模型也将倒逼芯片进行重新设计。DeepSeek的论文或相关报道中，已提到了对芯片重新设计的要求。比如，DeepSeek的技术架构和优化策略，为SoC芯片的设计提供了新思路，也在推动边缘计算芯片的发展，并进一步促进定制化AI芯片。
“技术迭代本身由通用走向专用、再走向通用......”有智算人士说，在通用的时候，技术在整个AI产业链条上以开放的方式更快发展，而专用的时候，则是在追求归一化场景里的效率、成本等。
07
未来竞争更为激烈
DeepSeek推出后，业界竞争加剧。
“DeepSeek短期内会刺激一大波的创新型中小企业，去尝试开发部署一些智能应用。在某些场景下有可能催生出爆款智能应用，这些爆款快速商业化，会带来推理市场的大量消耗。”有人士分析。
但业内坦言，AI被美国公司炒成一个很贵的东西，准备拿来收割。现在DeepSeek跳出来，实现了极低成本，一大波人一哄而上，都来尝试。但AI业务应用层面还处于早期，各行业懂业务又懂AI技术的人才太少，如果短期内做不出爆款AI应用，大家就只能浅尝辄止，实验性地折腾一下。
与此同时，DeepSeek后续版本能否继续保持跟海外大模型同等的进化速度？DeepSeek在进步的同时，竞争企业也都在研究。
马斯克近日评价DeepSeek时，在承认DeepSeek很棒的同时，也称“很快你就会看到，像xAI这样的公司，会发布比他们更先进的模型”。等这些企业快速结合了DeepSeek技术，再加上领先算力支持，进化也会加快。
未来竞争将更为激烈，但DeepSeek的创新，正在激发、带动国内产业的快速繁荣。一位从事智算的人士发现，现在一个小学生都能用DeepSeek去创造一个微信小程序，他自己也做了一个俄罗斯方块游戏。“如果人人能够接入它，运行它，就会有出路。这只是时间而已。”
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