负债降本难抵资产收益压力 兰州银行上半年净利下行8.95%

8月31日，兰州银行发布的2026年半年度报告，披露公司上半年实现营业收入41.79亿元、同比增长6.60%，扣除非经常性损益后的归母净利润9.60亿元、同比增长7.14%。

在区域性银行普遍面临利差收窄的背景下，营收与扣非净利润维持正增长，看似表现强劲。

然而，拆解其利润表与资产负债表后可以发现，兰州银行盈利增长背后的核心逻辑并非来自资产端的有效扩张，而是负债成本的主动缩量。

在表象的"增收"之下，是零售信贷缩水、资产扩张放缓以及加大了减值计提后的真实资产质量压力。

2026年上半年，兰州银行实现利息净收入32.00亿元，同比增加1.72亿元。

但仔细查看结构，利息收入实际上同比下降了2.32亿元。营收之所以能保持增长，主要得益于利息支出大幅压缩了4.03亿元。

受市场利率下行及政策导向影响，生息资产平均收益率由去年同期的3.52%下滑47个BP至3.05%；同期付息负债平均付息率则从2.17%下行39个BP至1.78%。

通过多次下调存款定价及压缩高成本长期存款，兰州银行将净息差维持在1.30%的水平。

非经常性损益也带来了扰动，报告期内归母净利润为8.66亿元，同比下降8.95%。

这一差距主要源于交易性金融资产公允价值变动损益及处置收益的波动。

另外，手续费及佣金净收入同比下降11.16%至1.36亿元，显示出其中介业务与财富管理转型仍处于筑底阶段。

截至2026年6月末，兰州银行总资产达到5,331.02亿元，较年初仅微增0.58%，规模增长基本停滞。

发放贷款及垫款总额为2,590.63亿元，较年初增加1.59%。

分结构看，对公贷款余额达2,124.60亿元，零售端展现出明显的避险和收缩态度。截至报告期末，个人贷款余额为537.44亿元，较年初减少46.19亿元，其中，个人住房贷款基本持平，而个人消费贷款余额则从年初的194.92亿元下降24.51%至147.16亿元。

这反映出管理层在面对宏观经济调整及居民端信用风险时，正在主动切断部分高风险零售信贷的供给。

吸收存款总额为3,748.34亿元，较年初下降0.38%。在规模微降的背景下，存款结构发生重塑，个人存款增加46.83亿元。

这种结构调整加上利率下调，使得个人存款付息率从上年同期的2.55%降至2.09%，公司存款付息率降至1.16%，为利润腾出了关键空间。

截至2026年6月末，兰州银行不良贷款率为1.78%，较年初改善0.04个百分点。

然而，不良率的稳定并不意味着信贷风险的出清已经结束。拨备覆盖率由年初的198.38%下降6.69个百分点至191.69%；拨贷比由3.62%降至3.41%。

报告期内计提信用减值损失21.45亿元，同比增加20.07%。在加大减值计提的同时，拨备覆盖率仍在下行，说明核销与不良处置消耗了大量资源。

此外，指标显示关注类贷款迁徙率依然高达14.62%，预示着后续资产质量的防守压力仍在。

总结来看，兰州银行凭借在甘肃省内的网点与客基优势，通过存款重定价实现了负债成本的下降，支撑了营收和利息净收入的修复。

资产端则放弃了单纯追求规模扩张的思路，通过压缩消费贷、以对公项目填补缺口进行结构性调整。

后续仍需密切观察其消费信贷出清进展，以及在存款降息空间有限的情况下，缺乏实体信贷需求时的内生增长动力。

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