北京时间2月6日，高通和Arm发布分别发布2025年第一财季和2025年第三财季财报，两家公司的营收均有双位数同比增长，且均超过市场预期。
高通在2025年第一财季的营收为117亿美元，同比增长18%，每股净利润3.41美元，同比增长24%。其中QCT业务（半导体芯片销售业务）营收101亿美元。其中，手持设备业务76亿美元，同比增长13%，仍是高通最大的业务。增速最快的是汽车业务，营收近10亿美元，同比增长61%。另一个主要业务QTL（技术转移业务）营收为15亿美元。高通预期第二财季的营收中位数为108亿美元，每股净收益为2.8美元。
另外，高通和华为正在洽谈一项技术转移协议，高通表示这起洽谈还在进行中，并未包括到业绩指引之中。不过，高通提到公司已经达成和2家主要中国OEM公司的专利合作。
Arm在2025年第三财季的营收约10亿美元，同比增长19%。其中，版税收入（Royalty）收入较多，达到近6亿美元，专利许可收入（License and other revenue）大约4亿美元。第三财季的每股净收益0.39美分，高于市场预期。对于第四财季，Arm给出的营收预期为12亿美元左右。
Arm的高管在财报会上表示，最新V9技术将用于苹果最新款的手机上。
去年末，由于高通使用了收购公司Nuvia的IP来设计芯片，遭到Arm起诉，Arm要收回授予高通IP来设计芯片的权利。Arm认为Nuvia芯片是基于Arm授权，高通未经Arm授权就使用了Nuvia的IP。这起专利纠纷案在美国特拉华州联邦法庭开庭，法官最终在关键的争议问题上裁定，支持高通。
对于该事件的后续进展，高通的高管在本次财报会上表示：“Arm已经收回去年发给高通的违约通知，表明Arm目前未有终止对高通架构授权的计划。”Arm的高管则在财报会上表示，这起诉讼主要为了维护公司的IP，公司在财务上不受结果的影响。
近期，中国初创公司深度求索公司推出了包括DeepSeek V3和R1在内多款AI大模型，一度登顶140个国家的应用商店下载榜单之首。DeepSeek对全球AI产业的影响，也是两家公司在财报会上谈到的话题，两家公司均为AI产业提供包括芯片和IP在内的半导体基础设施。
高通的高管在财报会认为DeepSeek R1的推出是AI产业的一个转折点（Inflection Point）。AI大模型的预训练将在云端继续，推理将会向端侧迁移。AI将变得更小、更高效、更定制化，基于特定场景的AI大模型和AI应用将出现，AI的渗透率将变得更高。“高通将从这一产业变化中受益，我们已经在装有骁龙芯片的手机和电脑端适配了DeepSeek。”这位高管表示。
Arm在财报会上表示，DeepSeek在其他大模型的基础上做了许多创新，提高了推理的效率。“对于整个产业而言，这是一次利好，能扩大算力总需求量。对于Arm而言，也是如此利好。端侧往往电源有限，DeepSeek能够帮助实现更低成本和更高效的端侧推理效果。”不过这位高管补充道，这一创新对于整个产业来说并不足够，行业需要更多创新，来实现AI真正能给社会创造的价值。
值得一提的是，两家公司的中国业务贡献显著。高通的高管在财报会上表示，中国消费者对高端设备的需求正在持续增长，并且公司的终端客户正在扩大中国市场份额，这对高通有着正向传导作用。“这是对公司业绩来说是可持续的长期驱动因素。”这位高管在财报会上补充道。Arm则在财报会上表示，Arm China在上一季度营收占比大约在25%，不过预计后续有所下滑。
(本文来自第一财经)
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