国海证券：腾讯控股维持“买入”评级 目标价627港元

　　国海证券发布研报称，预计腾讯控股（00700）2026-2028年营收分别为8233/9015/9822亿元，Non-IFRS口径归母净利润为2663/2743/2881亿元，对应Non-IFRS口径EPS为29/30/32元，对应Non-IFRS口径PE为13.0/12.6/12.0x，根据SOTP估值方法，给予2026年腾讯控股各项业务合计目标市值5.0万亿元人民币/5.7万亿港元，对应目标价627港元，维持“买入”评级。

　　2026年8月12日公司公告2026Q2财报，2026Q2实现营收2，048亿元（yoy+11%， qoq+4%），营业利润673亿元（yoy+12%，qoq-0.1%），归母净利润560亿元（yoy+0.7%，qoq-4%），Non-IFRS经营利润756亿元（yoy+9%），Non-IFRS归母净利润684亿元（yoy+9%，qoq+0.8%）。