文 观察者网心智观察所
英伟达创始人及CEO黄仁勋，近日抵达北京参加链博会的消息引起了广泛关注。此次来华的主要背景就是对华特供的AI芯片H20“禁而复解禁”，在英伟达遭受直接近30亿美元损失之后，该公司还宣布将不再在其收入和利润预测中包含中国市场。在不确定的地缘政治因素的干扰下，此举是一种无奈的针对资本市场采取的一种防御态势。
抛开黄仁勋本人以及英伟达这家公司不谈，美国政府的心态如同一位既想让对手在赛道上奔跑，又不希望对手跑得太快的教练。它希望H20能够占领中国市场，就像希望一颗种子在中国这片肥沃的土壤中生根发芽，培养出依赖，使其在全球科技竞争中占据一席之地。这种依赖像是一根紧绷的弦，维系着两国之间的经济联系，既能为美国的科技巨头提供持续的市场和利润，又能在不经意间，将中国科技牢牢束缚在自己的控制之下。
然而，在这颗种子长成参天大树之前，美国却又如同一位警惕的园丁，担心这棵树的根系会在某一天穿越自己的围栏，超越自己的界限，最终威胁到自己的地位。为了避免这种情况，它设置了重重障碍，像是在土壤中加入了有害的化学物质，或在树的生长路径上放置铁丝网，以保持一定的代差。它知道，树的成长必然需要时间，而这个时间里，它必须确保这颗树不会因为过快的生长速度而对自己的生态系统造成威胁。
聪明的黄仁勋熟读“颠覆式创新”理念，对一切可能潜在的超越方保持着高度戒备，并且利用了特朗普集团微妙复杂的心态为自己所用，于是我们看到，H20在中国大陆又可以开卖了。
总体来看，中美在人工智能领域的竞争，已经不再是隐晦的博弈，而是策略上的“明牌”对决。双方在这一领域的对抗，彼此的意图与行动都变得异常明确。中美双方的“明牌”打得如此清晰，既表现在技术领域的直接竞争，也表现在国家政策上的明确支持与对抗。两国都知道彼此的战略意图，不再遮掩，而是公开展开对抗，推动全球AI竞争的加剧。
但明牌之下，依然有两个谜团。
谜团一：H20只是消耗之前的库存，还是可能重开产线？
这个问题的产生，主要是因为H20属于在华销售“戛然而止”之后的断供复续，那么，这是不是只是把库存消耗掉？
H20基于英伟达Hopper架构，坊间早有传言，英伟达准备停掉上一代的Hopper架构芯片，专注于这一代的Blackwell架构。回到这个问题之前，我们需要稍加解释，为何中国市场目前暂时还是很需要H20的。
H20和中国大陆主要的对手华为昇腾910B在华AI市场的对比中，两者各自的优势与劣势。心智观察所之前多次撰文指出，H20作为英伟达为中国市场定制的产品，其优势在于高带宽和大缓存，而昇腾910B则依赖于自家架构和更强的算力。尽管H20单卡算力仅为昇腾910B的60%多，且远低于英伟达的H100，其在特定场景下，特别是推理过程中，却展现出了更高的性价比和性能。
H20的最大优势在于其显存带宽和HBM容量。H20的显存带宽比昇腾910B高出两倍，这意味着在显存带宽密集型的应用中，如大模型推理，H20能够提供更快速的处理速度。特别是在“Decode”阶段，H20表现得尤为突出，因为该阶段对显存带宽的需求非常高。与昇腾910B相比，H20的带宽优势使得其在长时间运行下的推理速度更加高效，且每个Token的生成速度远超其他同类产品。
此外，H20采用了成熟的NVLink架构，这使得其在多卡堆叠模式下，能够超越昇腾910B，甚至接近H100的性能。虽然由于禁令的影响，H20的算力受到了一定的限制，但它通过多卡堆叠能够有效弥补这一缺陷，从而在集群性能上优于昇腾910B。
尽管H20存在算力较弱的劣势，但它依然在中国AI市场占有一席之地，尤其是在推理任务和大模型应用中。中国市场对高性价比的AI芯片有着巨大的需求，H20凭借其较低的价格和高带宽的性能，成为了不少企业的首选。
此外，H20的稳定性也是其在中国市场受到青睐的原因之一。尽管受到禁令的影响，H20的中国订单一直保持稳定，表明了国内企业对这一产品的认可。我们也必须认识到这样一个残酷的现实，即单颗910B芯片性能可以与英伟达A100相当，但若组成5000片集群性能会下降40%，因为缺乏CUDA和NVLink技术。随着中国AI应用的不断发展，特别是大模型的推理任务，H20将继续在国内市场发挥重要作用。
那么，H20如果库存消耗殆尽之后，还会对中国市场再开产线吗？摩根士丹利认为，英伟达目前拥有约100万片H20芯片的库存，但台积电尚未恢复生产H20晶圆。该机构的分析显示，当前的库存量大部分来自于成品芯片的积压，其中包括约70万个成品芯片，而其他的库存芯片则通过特殊方式“挤出”，估计能达到100万个。
Jefferies则认为，英伟达将被允许向中国出售现有H20库存，并预计这一过程将持续一段时间。Jefferies推测，H20的销售可能会在库存消耗后推出降级版芯片，采用更低规格的GDDR6内存。尽管该机构未完全排除生产线恢复的可能性，但它认为在库存消耗后，英伟达可能会推出替代产品而非继续生产H20。
H20的生产线是否会重启仍然存在较大的不确定性。各大投行和机构都给出了不同的预测，但普遍认为，现有库存将在短期内支持需求，而随着库存的逐渐消耗，英伟达可能会被迫重新启动生产，或者推出新版本的产品以满足市场需求。不过这就不单单是英伟达的问题了，还牵扯到制造方——台积电的产能排期。
谜团二：新品B30何所求？
伴随黄仁勋此行的，是英伟达的一个对华特供新品B30。B30 基于其最新的Blackwell架构，
采用GDDR7显存，取代了HBM以符合美国出口限制。不支持 NVLink，改为使用ConnectX-8 SuperNIC技术，支持PCIe Gen 6和高速网络互联；单卡性能约为H20的75%，但支持8卡集群配置，带宽可达到1.2 TB/s。定价预计售价在6500至8000美元之间，比H20低约40%。
如果说H20是阉割版，那么B30则是阉割版上又阉割了一次，没有了HBM，也没有了NVLink。
黄仁勋在公开访谈中，特别看重B30在数字孪生和AI赋能智能制造的作用。
因为B30的另一个重要优势在于其较低的功耗。在计算能力相对较弱的情况下，B30能够有效降低单位功耗，特别适合需要节能的中小型企业和研究机构。其低功耗、高性价比的特点，能够大大降低大规模计算部署的总体成本，对于希望在AI领域获得技术突破的中国企业尤为重要。
数字孪生技术越来越多地应用于工厂智能化管理、产品生命周期管理以及供应链优化等方面。B30芯片具备强大的计算能力，能够支持数字孪生系统中的复杂计算需求。
在智能制造领域，B30能够有效支持生产线上的设备监控、机器人协作与优化、生产流程仿真等功能。例如，在制造工厂中，通过使用B30芯片构建的数字孪生平台，工厂可以模拟生产流程，检测潜在的瓶颈和效率问题，从而优化生产线的布局和资源配置。B30的高集群能力特别适用于大规模的AI计算任务，能够支持复杂的模拟计算，如工厂的设备状态监测和生产进度预测。
英伟达B30芯片是其在中美科技博弈中的灵活应对之举。虽然B30在性能上有所妥协，但其在成本、功耗和集群能力方面的优势使其成为中国市场中低成本高性价比AI计算解决方案的理想选择。
很显然，B30希望能在科研院所以及中小企业的物流管理中，和中国本土的AI芯片企业直接比拼，效果如何，尚待时间检验。
结语 H20和B30的时间窗口已经不多了
尽管英伟达H20在带宽和缓存上占优，但其算力却明显逊色于昇腾910B。H20的单卡算力约为H100的20%，而昇腾910B在算力上相对较强，尤其是在处理计算密集型任务时，昇腾910B能够提供更高的算力输出。
而且H20在Prefill阶段表现较弱，这是因为该阶段对算力的依赖较大，而H20的算力不足以应对高负载的并行计算需求。虽然在大部分推理任务中，H20依然能够维持较高的性能，但在输入长文本时，Prefill的高延迟会影响整体用户体验。
由于禁令的影响，H20的算力被大幅“阉割”，这使得它在一些计算负载较大的场景下，表现不如昇腾910B。而且昇腾910B在半年多以内，直接把H20的价格从2.5万美元打下至1.4万美元，在AI平权方面战功卓著。
通过自主研发，华为能够为中国市场提供高度定制化的解决方案。这些加速器专为AI任务设计，能高效地处理庞大的数据流和复杂的计算任务，为机器学习、自然语言处理等领域提供强大的支持。相比之下，英伟达的H20和B30尽管在全球范围内享有盛誉，但它们在特定应用场景下的性能和功耗优势，正面临着国内加速器在成本和集群部署上的竞争。
另外，得益于国家政策的支持，中国AI加速器的研发投入逐年增加，国家在半导体行业的扶持政策为芯片企业提供了充足的资金和资源。这些政策不仅促进了中国AI芯片的研发创新，还加速了技术的市场应用。中国政府的引导使得国内厂商能够通过并购、合作、合资等方式，迅速提升技术积累和市场渗透率。中国厂商需要继续突破技术瓶颈，提高产品的国际化水平，以更具竞争力的姿态进入全球市场。随着技术的不断进步，未来AI芯片市场将变得更加多元化和充满竞争。
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