假期利好涌现！

　　假期行情

　　港股三大股指收跌

　　国庆假期期间（10月2日至7日），恒生指数下跌1.96%，恒生科技指数下跌1.40%，国企指数下跌1.67%。

　　富时中国A50期货指数微跌

　　国庆假期期间（10月1日至7日），富时中国A50期货指数累计微跌0.92%。

　　全球主要股指走势分化

　　10月1日至6日，美股科技股发力，其中道琼斯指数累计上涨1.21%；纳斯达克指数累计涨2.75%，标普500指数上涨2.19%，两指数盘中均创历史新高。英国富时100指数下跌0.61%，法国CAC40指数下跌1.25%，德国DAX指数上涨0.99%。

　　10月1日至7日，日经225指数累计涨4.92%，韩国综合指数累计下跌0.5%。

　　金融市场

　　央行将开展12000亿元买断式逆回购操作

　　中国人民银行9月30日发布消息称，为保持银行体系流动性充裕，中国人民银行将于10月8日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展12000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（89天），到期日为2027年1月5日（遇节假日顺延）。

　　新华社记者了解到，10月份将有10000亿元3个月期买断式逆回购到期。这意味着，10月8日将开展的3个月期买断式逆回购为加量续作，加量规模2000亿元。

　　国家外汇局：9月末我国外汇储备规模为34003亿美元，环比下降381亿美元

　　国家外汇管理局统计数据显示，截至2026年9月末，我国外汇储备规模为34003亿美元，较8月末下降381亿美元，降幅为1.11%。2026年9月，受全球宏观经济环境、主要经济体货币政策等因素影响，美元指数上涨，全球主要金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国经济运行总体平稳、动能向新、结构向优，高质量发展取得新成效，有利于外汇储备规模保持基本稳定。

　　中国央行连续第23个月增持黄金

　　中国9月末黄金储备报7747万盎司，环比增加74万盎司，8月末黄金储备报7673万盎司。中国央行已连续第23个月增持黄金。

　　财政部部长蓝佛安：优化实施财政金融协同促内需政策，扩大贴息范围

　　财政部部长蓝佛安10月1日发布文章表示，更加注重扩大国内有效需求，保持经济平稳运行。合理加快支出进度，对于支出进度偏慢的地区加强督促指导、打通堵点，让宝贵的财政资金早落地、早见效。统筹用好超长期特别国债、地方政府专项债券等资金，扎实推进“六张网”和“两重”建设。优化实施财政金融协同促内需政策，扩大贴息范围，增加经办机构，适当提高额度，更好释放消费潜力、撬动民间投资。发行3000亿元特别国债支持有关中央金融企业补充核心一级资本，巩固提升其稳健经营和服务实体经济能力。研究出台安排使用地方政府债务结存限额等增量政策，提高地方一般公共预算保障能力和支持扩大有效投资。

　　在港机构加码清理内地非法交易，多家收紧部分观望

　　内地投资者通过非法途径，跨境参与香港资本市场交易的窗口，已经越关越紧。第一财经获悉，目前已有多家在港中资券商收紧内地存量业务：内地投资者在内地登录账户，只能卖出和出金，不能入金和买入；受限与否的关键，在于内地投资者登录香港证券账户的IP地址，是否显示在内地。

　　行业要闻

　　水利部：确保全年完成水利建设投资1万亿元目标

　　新华社记者近日从水利部了解到，水利部将进一步加大工作力度，确保实现全年新开工重大水利工程40项、完成水利建设投资1万亿元的目标。今年1月至9月，全国实施各类水利项目4.14万个，新开工28项重大水利工程，超过去年全年开工数量；完成水利建设投资7950亿元，继续保持高位运行；水利项目施工吸纳就业201万人。

　　水利部规划计划司司长李明表示，将采取全力推进项目前期工作、多渠道筹集建设资金、加快项目建设进度等举措，继续保持较高的水利投资规模。

　　问界汽车：华为与赛力斯达成新五年合作

　　问界汽车宣布，9月30日，鸿蒙智行问界业务升级战略合作签约仪式在深圳举行。华为常务董事、产品投资评审委员会主任、终端BG董事长余承东，赛力斯集团董事长（创始人）张兴海等出席签约仪式。华为与赛力斯表示，面向新五年，双方将持续锚定问界高端智能汽车品牌核心定位，联合组建问界业务专属团队，进一步升级问界业务。

　　巴彦油田日产原油首次突破5000吨，创历史新高

　　央视新闻记者10月7日从中国石油获悉，位于内蒙古河套盆地的巴彦油田日产原油达到5080吨，首次突破5000吨大关，创历史新高，标志着中国石油华北油田新区增储上产迈上新台阶。

　　国内航线燃油附加费10月10日起上调

　　央视新闻记者10月7日从南航等多家航空公司了解到，自10月10日（含）起销售的国内航线客票，燃油附加费将上调。

　　调整后的标准为：成人旅客800公里（含）以下航线燃油附加费每航段为50元；800公里以上航线燃油附加费每航段为90元。相较于调整前分别上涨了10元和20元。

　　2026年国庆档总票房突破11亿元

　　据灯塔专业版数据，2026年国庆档（10月1日—10月7日）档期总票房突破11亿元，《神探之痕迹》《什么意思夫妇》《生化危机：爆发夜》《欢迎来龙餐馆》《小猪佩奇·完美假期》位列档期票房前五。

　　携程：中秋国庆出行需求整体增长，入境游订单同比高双位数增长

　　10月7日，携程发布数据显示，今年中秋国庆出行需求整体增长：入境游订单同比高双位数增长，国内景区门票订单同样实现双位数增长。国内包车游订单同比增长近八成，包团定制游增长超五成；云南、新疆、甘肃三地包车游订单增幅均超1.5倍。

　　全球动态

　　特朗普宣布成立“超级智能特别工作组”

　　当地时间10月4日，美国总统特朗普宣布成立“超级智能特别工作组”（Super Intelligence Force，SIF），负责协调美国联邦政府在超级智能领域的相关工作。特朗普表示，该工作组将协调联邦政府与消费者、公共利益团体、宗教组织、关键基础设施提供商以及超级智能企业之间的沟通与合作。

　　美国9月非农意外“爆冷”，美联储10月加息概率骤降

　　美国劳工统计局10月2日公布的数据显示，当月非农就业人数仅增加2.9万人，失业率从4.1%升至4.2%。经济学家此前预期就业人数将增加8.4万人，失业率保持不变。8月份的就业数据被向下修正，增幅调整为13.3万人。

　　数据公布后，基准10年期国债收益率下跌近6个基点，至5.18%，该收益率本周曾触及2002年以来的最高水平；30年期国债收益率则下跌3个基点，至5.57%；对美联储政策举措最为敏感的2年期国债收益率下跌6个基点，至4.73%。

　　根据芝商所的“美联储观察”（FedWatch）工具，交易员目前认为美联储在10月会议上维持利率不变的概率升至84%。高盛资产管理公司的多元化固定收益投资主管Lindsay Rosner认为，本月加息的可能性不大。

　　EIA再度上调油价预测

　　美国能源信息署（EIA）周二再次上调今年和明年的油价预测。该机构表示，随着全球石油库存快速下降，加之柴油市场持续趋紧，持续中的美伊冲突正进一步推高油价。EIA在最新发布的《短期能源展望》报告中表示，沙特关键的东西管道遭到袭击，凸显出原油实物供应面临进一步中断的风险。

　　印度央行近四年来首次加息，暗示可能进一步收紧货币政策

　　印度央行将基准利率上调25个基点至5.5%，符合市场预期。这是自Sanjay Malhotra于2024年12月出任行长以来首次加息。印度央行将货币政策立场从“中性”调整为“校准式收紧”，释放出未来可能进一步加息的信号。

　　美光科技第四财季业绩、下季指引均超预期

　　美东时间周三盘后，美光科技公布2026财年第四财季及2026财年全年财报。美光受益于AI数据中心的旺盛需求和存储涨价，第四财季营收、毛利率均高于市场预期，下一财季营收指引也高于分析师预期。

　　三星电机再获2800亿韩元MLCC大单

　　10月6日，三星电机在提交的监管文件中披露，公司当天与一家全球大型企业签订AI服务器用多层陶瓷电容器（MLCC）供货合同，合同金额约2856.11亿韩元（约合2.10亿美元），合同期限为2027年1月1日至12月31日。

　　英伟达宣布将推出DGX SPARK 64GB，可在本地运行最高1000亿参数AI模型

　　英伟达宣布，DGX SPARK 64GB配置将于本月起通过主要合作伙伴推出。该设备可在本地运行最高1000亿参数的AI模型。DGX SPARK 64GB将于10月23日起通过主要合作伙伴发售，起售价为4999美元。

　　AMD首席执行官苏姿丰将与三星半导体负责人会面，应对内存短缺

　　AMD首席执行官苏姿丰计划于周三与三星电子半导体业务负责人、副会长全永铉会面。这是AI产业两位关键人物的最新面对面交流。知情人士透露，苏姿丰此次访问韩国期间将举行会谈，但未披露具体细节。三星与AMD均拒绝置评。此次会面正值全球电子产业面临广泛内存产品短缺之际，该问题正制约AI基础设施与服务扩张。内存价格持续飙升，已成为数据中心运营商的主要成本之一。今年3月，AMD与三星已就下一代高带宽内存（HBM）及先进存储芯片达成供应协议。

　　OpenAI发布前沿大模型的全新数学能力测试成果

　　OpenAI正在公开其内部前沿大模型生成的一系列全新数学研究成果，相关内容通过GitHub代码库发布，同时附带了论文修订与引用的规范协议。本次公开的成果包含Lean语言形式化证明，可让数学证明内容直接通过计算机完成校验；单份成果平均消耗的算力，约等于ChatGPT Pro三小时的深度推理时长。

　　苹果将推出与LG联合研发的智能门铃、智能门锁与智能温控器

　　苹果公司即将推出的智能家居新品中，将包含一批与LG电子通过合作联合研发的智能门铃、智能温控器及其他配套配件。这批和LG联合开发的产品还将涵盖智能插芯门锁、室内安防摄像头、室外安防摄像头以及带泛光照明的摄像头，所有产品将使用LG品牌对外发售。苹果自家的全新设备，包括升级款HomePod mini和新款电视机顶盒，定于10月13日正式发布，而这批LG联名配件预计还需要数月时间才能正式面向消费者上市。

　　七国有意申办2036年夏奥会

　　国际奥委会10月6日公布2036年夏季奥运会主办方遴选下一阶段安排。据介绍，目前已明确表示有意申办2036年奥运会的意向方有德国、匈牙利、印度、卡塔尔、韩国、南非和土耳其七国。根据国际奥委会公布的遴选后续步骤，各意向方将于11月提交方案。随后国际奥委会将进行可行性评估。

　　机构观点

　　中信建投：节后市场在短期因素消化完成后有望迎来修复行情

　　中信建投认为，节前A股下跌是多个短期因素集中共振推动，节后市场在短期因素消化完成后有望迎来修复行情。后市短期看盈利：10月A股进入业绩验证期；中期待政策：新一轮政策发力期或将到来；长期关注流动性：10月加息概率回落，但30年期美债利率仍然高企。中信建投预计节后修复行情后，A股整体仍将延续震荡格局，继续攻守兼备均衡配置。进攻端：以AI算力（PCB、CCL、电子布等）、创新药为核心。防御端：以银行、非银、煤炭、公用事业等红利板块为底仓。

　　中信证券：维持年内A股震荡市的判断

　　中信证券认为三季报前后是年内最后一波进攻窗口。中信证券首席A股策略分析师裘翔指出，在盈利趋势向上、宏观风险显性化且情绪已经陷入低迷的情况下，指数出现大幅调整的可能性很小；在市场犹豫期应保持乐观，配置上以“AI+能化”做应对。站在短期情绪和筹码周期的角度，叠加三季报的催化，市场具备活跃资金进攻新技术与新题材的土壤，建议积极把握年内最后的进攻窗口。

　　华泰证券：持审慎乐观立场

　　华泰证券研报分析认为，目前A股或处于震荡修复阶段，考虑到前期调整已释放较多估值及交易风险、历史规律表明节前回撤后复市修复概率偏高。不过，由于假期内美国就业、PMI等数据或集中公布，配置重点或应转向盈利确定性较高、估值消化相对充分的方向，如光通信、PCB及部分国产算力龙头，同时以红利资产作为组合稳定器。

　　国泰海通证券：目前中国科技板块泡沫风险不高

　　国泰海通证券表示，在调整后，目前中国科技板块泡沫风险不高，局部存在的微观交易结构问题还需时间消化，后续股价还会走强；2027年中国AI发展具有独立叙事与金融条件，应重视国产链以及紧缺的硬件、材料环节。

　　中国银河证券：节后行情更偏向结构性轮动

　　中国银河证券首席策略分析师杨超提示，节后行情更偏向结构性轮动，10月进入三季报业绩验证窗口；外部仍需跟踪美债收益率高位、地缘冲突反复及美国中期选举等扰动，但前期市场对若干负面因素已有较充分预期和定价。

　　东吴证券：节后A股将迎来修复

　　东吴证券表示，节后市场大概率呈现“先修复、再分化”的演绎路径。在外围科技偏强、国庆季节性效应的共同推动下，前期跌幅较大、景气度仍在的成长方向弹性可能更高。但随着行情向纵深演绎，资金将逐步从“超跌修复”转向“业绩验证”，三季报将成为影响10月行情结构的关键变量。配置上，建议“科技为进攻、其他方向做均衡”。科技内部，优先关注即期景气度最容易被三季报验证的AI硬件方向；同时关注AI中间层、Agent编排以及具备原生SaaS能力的应用平台。科技之外，医药、制造出海以及部分低位金融也具备结构性机会。