社零总额5年冲刺10万亿元增量 哪些消费赛道将率先受益？

　　三大产业有望率先受益

　　□ 大宗耐用品消费产业

　　汽车全产业链、二手车、汽车后市场、智能家居、家电换新

　　□ 民生特色消费产业

　　针对银发人群的衣（运动服饰与黄金珠宝）、食（健康食品和功能食品）、住（养老陪护机器人、健康管理医疗器械）、行（银发休闲游）等

　　□ 高端升级消费产业

　　AI硬件、绿色产品、健康消费

　　◎记者 宋薇萍 曾庆怡

　　商务部等七部门日前联合印发的《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》（下称“意见”）提出，到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右。

　　受此提振，9月1日，A股市场消费板块回暖，食品饮料、零售等大消费板块领涨。

　　商务部国内贸易专家、北京工商大学商业经济研究所所长洪涛对上海证券报记者表示，2025年，社会消费品零售总额为50.1万亿元，这意味着，未来5年消费市场将冲刺近10万亿元增量。绿色消费、智能消费、健康消费，叠加大宗耐用商品（汽车/家电/家居）全链条升级与“一老一小”特色消费，构成未来5年政策支持的主线。

　　三大领域将率先受益

　　国盛证券首席经济学家熊园表示，意见更注重中长期促消费机制培育，聚焦破除流通堵点、完善回收体系、建设城乡流通载体、标准升级、消费金融贴息、品牌培育等制度型工具，从商品端和服务端双线发力，将银发经济、国潮消费等延伸至实物商品赛道。

　　中信证券首席经济学家明明认为，意见聚焦汽车、家电、通讯器材、纺织服装等主线，以及绿色、智能、健康等升级方向，受益板块包括新能源整车与核心部件、充换电运营、智能家居及家电龙头、消费电子与AI终端、二手流通和回收拆解、健康食品与银发适老产品等。

　　申万宏源研究所政策研究室分析称，“十五五”时期商品消费需求有望逐步释放，结构不断优化升级，三大产业将率先受益。

　　一是大宗耐用品消费产业。汽车全产业链、二手车、汽车后市场、智能家居、家电换新迎来新机遇。中国汽车工业协会数据显示，2020年至2025年，汽车后市场维保产值维持在1万亿元至1.2万亿元，全国汽车保有量超过3.7亿辆，新能源汽车为后市注入新活力，改装、维修保养、赛事运动、房车露营等领域有望受益。家电方面，今年财政部下达消费品以旧换新资金1875亿元，带动相关商品销售额约1.32万亿元，惠及1.78亿人次，智能家居会持续受益。

　　二是民生特色消费产业。相关政策重点布局“一老一小”刚需赛道，针对银发人群的衣（运动服饰与黄金珠宝）、食（健康食品和功能食品）、住（养老陪护机器人、健康管理医疗器械）、行（银发休闲游）等健康管理、品质消费、情绪价值管理领域将受益。

　　三是高端升级消费产业。AI硬件、绿色产品、健康消费等有望实现产业发展与政策支持的共振。

　　企业抢抓“智能+绿色”双风口

　　“家电家居适老化行业横跨多个维度，既承担着扩内需‘压舱石’角色，又站上了智能、绿色、健康消费升级的风口。对家电家居适老化行业而言，意见释放的信号非常明确。”京东电器上海分公司总经理付蓉表示。

　　据介绍，京东电器、京东MALL已联动家电、家居、3C数码领域头部品牌与正规服务商，从供给端、服务端、场景端同步发力，推出专项补贴、优惠套餐与定制化服务，持续加大节能家电、智能穿戴、智慧家居等产品供给，同时深耕下沉市场与商业网络，释放全域消费活力。

　　赢商大数据显示：去年以来，时尚生活赛道整体发展势头向好，潮流数码、IP主题门店、户外用品已连续5个季度保持拓店态势，其中2026年二季度户外用品门店净开店率进一步提升至7.69%；超市业态回暖态势明显，2026二季度大型综合超市门店净增量位居全业态首位；体育运动类门店净开店率持续走高，主要由健身会所、专业球馆、攀岩等品类积极拓店带动。

　　永辉超市CEO王守诚认为，零售行业将迎来品质升级的存量转化、场景创新的体验增量、自有品牌和供应链升级的价值增量，以及社区和县域市场的覆盖增量。门店正从单一售卖场所升级为“购物+餐饮+体验”的家庭消费场景。

　　大润发母公司高鑫零售表示，将依托线上新零售能力，推动供给向“商品+服务”升级，打通家庭日常消费多元场景。

　　时装品牌之禾相关负责人认为，高端消费仍有未被充分满足的需求，公司将持续推动产品创新、文化表达和国际化布局，把握消费结构升级机遇。

　　爱婴室集团董事、高级副总裁高岷表示，公司将把握相关机遇：一是扩大上下游企业的整合，以更高效的方式将优质、高性价比的商品送到消费者手中；二是加速面向消费者端（2C）渠道建设，发挥渠道优势，反哺产品创新。

　　经济学家、万博新经济研究院院长滕泰表示，从经济学原理看，消费取决于居民收入增长、利率水平和社会保障水平。除各领域促消费措施外，提高居民收入、改善民生社保、推动实际利率降低等工作同样重要，应多措并举增加消费支出总量。