【市场聚焦】专题报告：蛋鸡产业全景透视

　　来源：中粮期货研究中心

　　概要

　　本篇文章为蛋鸡产业全景透视报告。系统梳理了我国禽蛋行业的生产消费格局、产业链结构、蛋鸡养殖流程与鸡蛋贸易流向四个核心板块，方便投资者快速了解鸡蛋产业的全貌。

　　蛋鸡产业发展概况

　　一

　　我国禽蛋行业的生产与消费

　　禽蛋产业是我国畜牧业的支柱细分领域之一，也是关系民生的基础性农产品产业。从禽蛋产量看，我国是全球最大的鸡蛋生产与消费国，禽蛋产量由2014年的2930万吨稳步攀升至2025年的3498万吨，“十四五”规划“稳定在3500万吨左右”的目标已顺利达成；从居民消费来看，居民人均禽蛋消费持续增长，城镇居民人均禽蛋消费量从2013年的9.43kg/人增长至2024年的13.89kg/人，农村居民禽蛋消费量从2013年的6.96kg/人增长至2024年的14.41kg/人，尽管我国总人口已经开始达峰，禽蛋作为高性价比的优质蛋白仍然能够获得消费者的青睐，人均消费不降反升。从城乡消费结构来看，农村居民的人均禽蛋消费增速更为迅速，反映出人民整体生活水平的普遍提高。在我国的禽蛋产量中，鸡蛋产量的占比平均超过禽蛋产量的70%，是我国禽蛋产量中最重要的组成部分。

　　图：我国禽蛋与鸡蛋年度产量

　　图：我国禽蛋人均消费量

　　二

　　蛋鸡产业链简介

　　鸡蛋是蛋鸡养殖产业链的核心产品，鸡蛋种类划分的主要依据为蛋壳颜色和蛋重。

　　根据蛋壳颜色划分，鸡蛋可以划分为褐壳鸡蛋、粉壳鸡蛋、白壳鸡蛋和绿壳鸡蛋等，其中褐壳鸡蛋和粉壳鸡蛋占绝大多数，行业分别习惯称为红蛋和粉蛋。其中，褐壳鸡蛋的主流品种为海兰褐、罗曼褐、京红1号等，粉壳鸡蛋的主流品种为海兰灰、罗曼粉、京粉1号等。二者相比，褐壳蛋鸡养殖风险小、蛋重更高，相对更受散养户青睐；粉壳鸡蛋饲料转化率高、渠道议价能力强，更受集团企业欢迎。目前随着蛋鸡行业规模化、集约化，粉壳鸡蛋市场占有率正在逐步提升。

　　根据蛋重大小划分，鸡蛋可以划分为小码蛋、中码蛋和大码蛋。按照大连商品交易所公布的可交割蛋重等级划分，单箱鸡蛋（360枚）小码蛋的重量范围在36-39斤（小于39斤，折合单枚重54.2克），中码蛋的重量范围在39-46斤，大码蛋的重量范围在46-48斤（大于46斤，折合单枚重63.9克）。

　　此外随着规模化水平提高和消费升级，近年来鸡蛋产品自身也呈现出差异化和品牌化的趋势。在基础营养之外，通过品种选育和精准饲养，目前市场逐渐涌现出富硒鸡蛋、高DHA鸡蛋，可生食鸡蛋等不同品类，大型养殖企业加强品牌化建设，逐渐切向更高标准的细分市场，如电商渠道和生鲜零售渠道目前在逐渐成为品牌孵化的重要阵地。

　　鸡蛋产业链条相对较短结构清晰，可概括为“上游要素投入—中游蛋鸡养殖—下游流通消费”三大环节。

　　上游要素投入是产业链的起点，提供蛋鸡养殖所需的各项投入，其中最核心的环节是饲料行业。饲料行业为蛋鸡提供能量、蛋白等其他营养原料，饲料成本约占蛋鸡养殖总成本的90%左右，是决定养殖利润最核心的变量。动保行业为蛋鸡提供兽药、疫苗等保障，保障鸡群健康、降低疫病风险。上游原料的价格波动与疫病风险的控制情况，对蛋鸡养殖的经营情况有着至关重要的影响。蛋鸡饲料构成来看，参考的饲料配比玉米占比63%、豆粕占比24%、石粉占比8%、预混料占比5%。

　　中游蛋鸡养殖是产业链的最核心环节，具体来看包含育种与商品代蛋鸡养殖两大环节。育种环节保障优质种鸡的持续供给，经父母代扩繁后，向市场输出鸡苗；商品代蛋鸡养殖则是鸡蛋生产的核心过程，鸡苗经历育雏育成期后正式进入产蛋期，为下游消费市场提供源源不断的鸡蛋供给，在产蛋鸡经历完整的生产周期后，高日龄老鸡作为淘汰鸡流入活禽市场或屠宰企业，形成肉类供给。

　　下游流通消费环节包含流通环节和消费环节两大环节。鸡蛋从养殖场出场后，进入流通环节，在流通环节中鸡蛋的销售以贸易商分销为主，养殖端直供市场为辅。鸡蛋下游消费环节以鲜品消费为主，食品加工消费为辅。鲜销渠道主要包含批发市场、商超渠道、以及近年以来逐渐兴起的电商渠道。从流通环节的发展来看，随着蛋鸡行业的规模化和品牌化的发展，大型养殖企业直供下游渠道的占比逐渐增大，并且随着消费场景的不断转变，电商渠道的兴起也为传统鸡蛋贸易环节带来越来越大的挑战。

　　图：蛋鸡养殖产业链概览

　　三

　　蛋鸡的养殖流程

　　蛋鸡养殖流程采用类似金字塔的四级代次繁育体系，通过层层杂交扩繁，最终实现鸡蛋的高效供给，其中经历曾祖代扩繁——祖代杂交——父母代杂交——商品代养殖——鸡蛋供给等环节。按照行业平均标准，祖代到父母代的扩繁比例大约为1：60，父母代到商品代大约为 1：80，这意味着一套祖代鸡最终大约可以支撑4800只商品代蛋鸡的产能。

　　接下来以商品代蛋鸡的生命周期为例，我们来介绍商品代蛋鸡的养殖流程。商品代蛋鸡的养殖大体可以划分为后备期和在产期两个阶段。在商品代雏鸡进场后，首先需要经历育雏期和育成期，统称为后备期，后备期大致经历17周左右的时间，在此阶段蛋鸡尚未开始产蛋，但在此过程中蛋鸡的发育情况直接影响开产后的高峰产蛋率和产蛋高峰的时长。

　　在经历17周的后备期后，商品代蛋鸡通常在17周（大约120日龄）左右开始见蛋，在产蛋鸡的产蛋率通常随着蛋鸡的开产迅速提升，一般经过5-6周左右的时间，蛋鸡的产蛋性能达到高峰，产蛋率突破90%，蛋鸡的产蛋高峰在整个蛋鸡的生产周期中会维持较长的一段时间，直到60周左右在产蛋鸡的性能开始出现较为明显的下滑。

　　此时，蛋鸡养殖企业需要开始权衡继续饲养的边际收益和边际成本。通常情况下，蛋鸡养殖企业在蛋鸡周龄达到72周-78周之间会选择淘汰高日龄蛋鸡，此时的蛋鸡产蛋率通常降至85%以下，同时蛋重偏大、蛋壳质量下降、死淘率上升，继续饲养的经济性偏弱。高日龄老鸡淘汰后，进入活禽市场或屠宰企业，养殖端能够收回一定成本，以及留出栏舍空间进一步饲养下一批鸡苗。

　　若养殖企业计划躲避短期低迷行情，对未来两个月之后的行情看好。此时如果淘汰老鸡重新补栏鸡苗，短期无法形成有效供应。养殖端会考虑对鸡群实施强制换羽，通过控光、控水、控料的方式，使鸡群在8-10周停产并更换羽毛，随后开启第二产蛋周期，此时蛋鸡的生产寿命大约可延长至100周龄附近再进行淘汰。

　　四

　　鸡蛋的贸易流向

　　我国蛋鸡的产销格局呈现鲜明的 “产区集中、销区分散，产销分离、跨区长距离调运” 的特征。

　　鸡蛋的产区主要集中于华北、华东、东北等粮食主产区，这种分布主要原因在于蛋鸡养殖的核心成本是饲料成本，靠近产区可以显著降低原料到场的饲料成本。根据卓创资讯统计，2025年鸡蛋产量排名前8的省份分别是山东、河南、河北、江苏、辽宁、湖北、四川和安徽，以上8省2025年鸡蛋产量合计1695.73万吨，占全国鸡蛋产量的65.44%。此外，值得关注的是，近年来随着环控设备的普及，南方地区的规模化养殖快速兴起，如湖南、江西、广西、贵州等增速显著，传统的“北方独大”的格局正在被逐步改写。

　　鸡蛋消费则高度集中于人口密集、经济发达的大城市与城市群。受人工、土地成本高企的制约，大城市周边往往难以布局大规模养殖场，因而多为主销区。其中，以北京、上海、广州三大城市为代表的京津冀、长三角、珠三角经济带是我国鸡蛋最核心的消费区。同时，胶东半岛和西南地区也是鸡蛋消费的重要力量。

　　鸡蛋的产销区分布决定了鸡蛋的贸易流向，鸡蛋的跨区域调运成为了平衡产销的主要手段，整体形成了如下几条鸡蛋销售的主脉络。京津冀地区的鸡蛋供应主要来自内蒙、辽西、鲁北及河北等地；长三角地区的鸡蛋供应主要来自苏北、安徽、湖北等地；珠三角地区的鸡蛋供应主要来自于湖北、山东和河北等地。

　　其中，对于鸡蛋贸易定价权影响较大的标志地区分别是河北的馆陶和辛集，以及广东的东莞信立市场以及广州槎头蛋品市场。河北是我国鸡蛋养殖的核心省份，馆陶县拥有全国单体规模最大的禽蛋批发市场之一——金凤市场，年交易鲜蛋突破100万吨，是全国蛋价的晴雨表，辛集则与馆陶并列为河北粉壳蛋的核心集散地，两地共同构成华北产区最活跃的报价中枢。

　　东莞信立国际农产品贸易城是华南地区规模最大、南方销区第一大的鸡蛋集散市场，拥有数百家蛋品批发档口，每日大量货源在此地集散，货源来自华北、两湖、云贵川，分销覆盖深圳、东莞、广州、惠州、佛山、江门、中山、珠海等珠三角城市，并辐射广西、福建部分地区；广州槎头蛋品市场则是广州本地的核心蛋品批发市场，与信立并称广东两大核心市场。

　　全国鸡蛋价格的形成，正是产区与销区两极博弈的结果。馆陶、辛集从供给侧定出“基准价”，其涨价或跌价通过贸易渠道迅速外溢至全国；东莞信立、广州槎头则从需求侧定出“到岸价”，以到货量、库存与走货节奏反馈供需缺口，倒逼产区调整报价。