特斯拉：AI 叙事继续狂飙（4Q24 业绩会纪要）

以下为特斯拉4Q24财报业绩会纪要，财报解读请前往《“撕裂” 的特斯拉: 宏伟 AI 叙事 “硬刚” 坍塌的造车基本面》查看：

一. 财报核心信息回顾：

二. 业务表现回顾

1、Elon发言

2024Q4我们创造了新的记录，特斯拉四季度销量run-rate 基本超过200万辆，生产和交付都创下了新的记录。2024年Model Y畅销，不止在电车，在全球所有汽车里面销量第一。我们在FSD方面也实现了很多方面的翻倍提升，2024年在制造、AI、机器人技术方面做了很多重要投资，未来支撑公司发展，我们会坚持走下去。我们是全球最有价值的公司之一，特斯拉总价值超过了之后五家公司的价值总和，我们的成功很多归功于自动驾驶和人形机器人，我们的重点就是朝这些方向继续发展。2024年我们为未来的成功奠定了基础，2025年进一步努力，进一步构建产品结构、进一步构建产品线，进一步推动产能爬坡。

2025年再到2026-2028年，我们将实现进一步实现史诗级跨越。到现在，大家也没有完全理解我们的整个车队的价值，变现的能力。最开始大家觉得我们像蹒跚学步的孩童，它慢慢会奔跑。大家需要看我们技术的本质，看下我们在技术进步方面到底是有怎么样的努力。大家仅仅靠线性的直觉感知我们指数的进步，没办法完全理解我们。

（1） 汽车和自动驾驶

一辆车通常一周开大概是10个小时左右，如果我们可以将车的利用率大幅提高到100多小时，车价值成倍的提升。而这辆车如果是自动驾驶的，我估计他一周至少有1/3的时间都在用，一周最少有50小时或者55小时，它用来干嘛？在运送人，可以运送货物，即使人们睡着了，车辆也可以继续工作，比如在半夜送快递，或者为餐厅提供补给。利用率大幅提升，成本并没有明显增加。我们只是通过软件更新来大家可能会寻找过去的先例，但是我认为过去并没有特斯拉这样的先例。车辆可以自己驾驶自己，当前我们的整个模式在美国运作很好，随着时间推移在全球任何地方都会一样有效，每年都在努力提高产量，今年也可以取得不错的结果。

目前我们的制约因素是电池组，我们一直在努力解决这样的制约因素。电池组也就是电池包方面，我们希望在这方面有更好的进展，明年这样的制约会进一步解除，2027-2028年将会非常棒。

2024年第四季度的车辆安全报告显示，FSD带来的车辆安全性实现了逐年提升。如果我们对比FSD两次接管之间的里程数和人类驾驶的两次碰撞之间的里程数，我们就可以看到车辆安全性超越人类安全性是迟早的。FSD V13以及其他增量版本就有巨大的改进，从V13到V14将是另一个大跨越。

我们在奥斯汀工厂推出了cortex训练集群，这从AI角度对FSD的进步做出了进一步的重大贡献。我们将继续投资德州之外的基础设施以支撑AI相关的训练。

（2）FSD时间表

我们有信心在2025年6月有计划在奥斯汀推出完全无人监督的FSD服务。我们在弗里蒙特的工厂进行了进一步的测试，很快就会在奥斯汀工厂自己去做验证，每天在我们的厂区都有数千辆车辆在FSD的驱动下行驶于各处，特别是在弗里蒙特工厂。而在加州我们也会看到，生产、测试会进一步去推进。

这些车辆他们不仅仅是按照固定路线来运行，他们有自主性，他们可以按照需求来去到不同的点，而在碰撞预防方面，他们真的是非常的安全，并不会说他们想去的点及路径有冲突就发生碰撞

FSD在从停车状态到启动状态，在倒车等不同的状态都有非常棒的表现，从工厂生产线末端他们可以启动去到相应的位置，将零部件运到哪些位置，每天我们都在执行这样的操作，每天数千次。

这几个月我们会准备希望将一切都做到实处，而不是有任何冒险。就像有一盆水，我们要去洗澡，要试一下水温怎么样，先将脚趾放进去，如果合适再将整个脚放在水里。我们一直是将公众安全放在首要位置，我们希望为他们提供最好的服务。

回到FSD，将来人们回顾特斯拉，会说2025年特斯拉的特殊一年，当时特斯拉推出了真正有效的基于真实世界AI的FSD，或许这样的时间节点比之前推出的任何单一产品都更为重要。现在全球没有任何一家公司能够像特斯拉一样去做这么好的现实世界AI，而这也是我们取得进一步成功的基石所在。我甚至不知道我们还在我们之后的现实世界AI公司是哪一家。

（3） 人形机器人

人形机器人可以扮演很多不同的角色用于不同的场景，这么多场景中，训练量非常大。或许它的用途会比车辆多1000倍，我们不会一蹴而就，而是一点点做，可能最初是10倍，最后可能会达到1000倍。

但是这并不意味着我们在训练方面花的钱要是那么多的倍数，因为我们在训练方面一直在部署更好的基础设施，让效率更高，同时去匹配更多的任务，让人形机器人来完成，这样就可以将其价值进一步发挥，将成本进一步摊薄。

随着时间推移，训练成本一定会急剧下降，事实也确实如此。人形机器人的收入将有可能超过10万亿美元，即使是投资5000亿美元得到的训练量也是非常高的。未来在训练方面与过去可能截然不同，因为整个的基础设施会进一步改善，训练效率可以大幅提升，这可能在AI方面会带来某一个拐点。

（4）人形机器人指引

人形 机器人，我们也在做进一步的收入预测，这一切听起来都非常疯狂，但是我也意识到我们的预测数字那么高，其实是可以实现的。现在有人机器人它可以在不同的场景，不同的任务上发挥价值，而确切的时间线现在可能还有一点模糊，但是我们希望能够进一步去推进人形机器人的发展。在训练得当的情况下，它真的是可以实现非常多不同的任务、不同的功能。

按照我们的计划，今年在我们公司内部大约将建造1万部人形机器人，在12月底之前实现这么大的数量。到今年年底几千部人形机器人可以在我们的工厂发挥非常大的价值，我们相信未来推向公众之后一定可以发挥更大的价值。

我们现在有生产设计阶段1.0人形机器人，我们明年会推出生产阶段2.0机器人。我们的目标是让人形机器人的生产比以往任何时候都更快，每年都要提高一个数量级。

我们在人形机器人方面，摸着石头过河，我们会不惜一切代价继续推进这块工作。我们会利用现有任何的电机、执行器、传感器等等，那我们会不惜一切代价继续去推进这块工作，而人形机器人必须尊重物理学的基本原理，在做设计做生产的时候，我们都会去考虑这些基 本原理。到目前为止，人形机器人可以完成机器人有史以来作为复杂的手部工作，它可以穿针引线，并且达到人类不可达到了精准水平。我的长期预测是人形机器人将成为我们公司整个价值中压倒性的一块。

本文来自微信公众号 ，作者：海豚君，36氪经授权发布。