中金：五谷磨房维持跑赢行业评级 目标价为2.20港元

　　中金发布研报称，维持五谷磨房（01837）盈利预测，预计2026/2027年收入分别为29.57/34.36亿元，分别同比+17.1%/+16.2%；预计归母净利润3.27/3.97亿元，分别同比+23.2%/+21.4%。当前股价对应2026/2027年P/E为9.0/7.2倍。维持目标价为2.20港币，对应2026/2027年P/E为12.8/10.6倍。维持跑赢行业评级。

　　公司公布1H26业绩：收入14.50亿元，同比+27.8%；归母净利润1.56亿元，同比+46.0%。由于线下货架渠道及食养礼表现亮眼，1H26业绩小幅高于该行预期。