中金：中化化肥首次覆盖给予“跑赢行业”评级 目标价1.60港元

　　中金发布研报称，首次覆盖中化化肥（00297），给予“跑赢行业”评级，目标价1.60港元。中化化肥是国内领先的农资投入品分销、服务商，钾肥进口主要渠道之一，推进“生物+”战略转型，磷矿产能扩张持续推进，并注重分红增厚股东回报。

　　该行预计公司2026-2027年每股盈利分别为0.18元人民币及0.19元人民币，2025-2027年复合年均增长率为2.7%，目前公司股价对应2026-2027年5.9倍及5.4倍市盈率，A股可比公司2026年平均市盈率为11.3倍，考虑港股流动性折价，给予2026年7.7倍市盈率，目标价对应30.6%的上行空间。