近期，多家中小银行大幅下调存款利率，开启新一轮存款利率下调行动。不仅三年期、五年期存款利率倒挂的现象更为明显，还有银行出现了一年期存款利率高于五年期的罕见现象。
新疆库尔勒富民村镇银行公告显示，该行调整后的一年期存款利率为2.0%，高于五年期存款利率1.95%，在市场上引起强烈反响。
在业内人士看来，上述现象是商业银行精细化管理存款付息成本、对被动负债主动管理的表现。中小银行积极提升自主定价能力，短期内或提高其资产负债管理和流动性管理的难度，但也会成为其推进业务升级的动力。
长短期限利率“倒挂”现象愈发常见
5月12日，新疆库尔勒富民村镇银行的一则公告，引起了市场的高度关注。该行公告显示，自当日起调整部分人民币个人存款挂牌利率，其一年期、二年期存款利率分别为2%、2.05%，三年期、五年期存款利率则均为1.95%，一年期存款利率已高于五年期存款。
在年初招商银行出现“存5年不如存1年”的罕见现象后，银行存款利率的极致倒挂现象再度出现在中小银行身上，引起市场关注。
近年来，随着银行净息差压力的逐步增大，“降低负债成本”成为很多银行的共识，“稳息差”成为众多银行业绩发布会上的关键词。在存款利率持续调降的情况下，存款期限越长、利率越高的金融定价常识正在被打破，存三年不如存二年、存五年不如存三年的存款利率“倒挂”情况愈发常见，但此前主要发生在国有大行、股份行。
随着中小银行近期的密集降息，这种情况在中小银行也开始变得普遍。
以山东沂南蓝海村镇银行为例，该行从5月9日起调整部分人民币存款利率后，一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分别为1.8%、1.9%、2.0%、1.8%，三年期定期存款利率高于五年期定期存款利率20个基点。
广东清新农商行自5月13日起调整人民币存款挂牌利率后，该行一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分别为1.1%、1.2%、1.53%、1.5%，三年期定期存款利率高于五年期定期存款利率3个基点。
五月份以来，聊城沪农商村镇银行、广东清新农商行、哈密市商业银行、华通银行、亿联银行等村镇银行、城商行、农商行、民营银行等均对旗下存款产品利率进行了调整。调整后，部分机构三年及五年期的中长期限存款利率跌破2%，各期限利率全面迈入“1时代”。
银行压降负债成本
在当前净息差收窄、中长期存款占比高企背景下，记者注意到，多家银行出现了存款增速高于贷款，且贷款规模增长乏力的情况。
举例来讲，2024年财报显示，厦门银行存款总额2141.56亿元，较上年末增长3.17%；贷款及垫款总额2054.55亿元，较上年末下降2.02%；苏农银行各项存款总额达到1702.49亿元，较年初增长8.03%；各项贷款总额达到1293.34亿元，较年初增长5.76%。存款增速均明显高于贷款增速。
此外，存款也表现出日渐“定期化”的趋势。上市银行2024年年报显示，个人定期存款增长显著，银行在负债管理方面仍面临不小的压力。截至2024年末，上海农商行个人定期存款占比从2023年的43.91%提升至46.09%，公司定期存款占比从2023年的15.40%提升至16.09%；长沙银行个人定期存款同比增长19.02%；重庆银行个人定期存款同比增长25.29%；郑州银行个人定期存款同比增长38.17%。
北京财富管理行业协会特约研究员杨海平向《华夏时报》记者分析指出，越来越多的银行出现存款利率的倒挂，主要原因是商业银行基于利率下调的预期，运用利率定价对存款行为进行主动调节引导，以缩短负债的平均到期时间，增加重定价的机动性，更加精细化地管理存款付息成本。这也表明商业银行存款经营正在从规模情节走向精准控制；更加注重对被动负债的主动管理；更加积极地规避高成本存款。
与此同时，记者注意到，随着中小银行密集开始“补降”存款利率，其部分调整后存款利率已开始逼近国有大行，部分期限存款利率甚至低于股份行。
杨海平认为，这种现象的出现，是中小银行根据自身实际情况调整资产负债配置策略，并积极提升自主定价能力的表现。这种现象短期内可能会在一定程度上提高资产负债管理和流动性管理的难度，但也会成为中小银行积极转变客户经营理念、推进业务升级的动力。
5月7日，央行宣布将通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率，并下调政策利率0.1个百分点。预计带动贷款市场报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点。业内预计，新一轮全国性银行集体“降息”即将到来。
“从存款降息的时间规律来看，我们认为今年二三季度，市场很可能再度迎来存款利率调整。”中信证券首席经济学家明明在研报中提及，新一轮存款降息落地，有利于银行控制利息成本，但同时也会加大揽储难度，银行理财等低风险资管产品迎来增量资金。
杨海平认为，当前利率下行趋势未变，商业银行不得不调整存款经营思路，存款利率倒挂或将更常见。
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