五年期大额存单“重出江湖”：个别大行已售罄，其他大行额度充足

　　界面新闻记者 | 安震

　　时隔数月，五年期大额存单重新回到国有大行的产品货架。

　　7月下旬以来，多家国有银行陆续重启五年期大额存单发行，界面新闻近日走访多家银行网点发现，除个别银行额度已经售罄，目前五年期大额存单额度相对充足。

　　业内人士表示，在净息差持续承压、居民定期存款集中到期的背景下，国有大行重启五年期大额存单，主要目的是阶段性稳定长期负债、拉长负债久期。

　　五年期大额存单重新上架

　　2025年11月，国有大行陆续下架五年期大额存单。今年7月下旬，中国银行发行2026年第一期五年期大额存单，此后农业银行、建设银行相继重启发行。8月1日，工商银行重新上架五年期大额存单，推出的两期产品年利率分别为1.60%和1.55%。

　　工商银行、农业银行客户经理均对界面新闻表示，目前五年期大额存单额度相对充足。但考虑到不确定后续是否还有五年期大额存单，因此建议储户及时购买，以免售罄。

　　从利率水平来看，界面新闻注意到，目前国有大行中，交通银行五年期大额存单利率水平最高，为1.62%，但界面新闻查询App时显示已售罄。而其他国有大行五年期大额存单利率多为1.6%，额度相对充裕。

　　前述国有大行网点理财经理对界面新闻表示，大额存单保本保息的优势明显，超出20万元的部分也可以办理提前支取，剩余部分继续计息，有一定灵活性。其所在网点一年期和三年期大额存单销售较多，且客户大多数是风险承受能力较低的老人，60岁以上占比超过六成。

　　融360数字科技研究院监测显示，2026年7月，发行的大额存单3个月期平均利率为0.977%，6个月期平均利率为1.161%，1年期平均利率为1.357%，2年期平均利率为1.371%，3年期平均利率为1.716%，5年期平均利率为1.620%。

　　融360数字科技研究院分析师艾亚文对界面新闻表示，此前一度暂停的五年期大额存单重启发行，部分全国性银行及城商行陆续恢复五年期大额存单供给，但整体发行额度仍然有限。同时大额存单利率同样呈下降趋势，与同期国债收益率利差持续收窄。整体来看，7月存款利率下行与五年期大额存单结构性重启并存，反映出银行在负债成本管控与客户资金留存之间的审慎平衡，存款利率下行趋势仍在巩固。

　　银行为何重新争夺长期存款？

　　业内人士表示，五年期大额存单的重新发行并非银行主动提高长期存款利率，而更像是在当前负债压力下进行的阶段性调整。

　　值得注意的是，五年期大额存单的重新发行还伴随着监管制度的变化。6月，中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，拟以制度形式固化个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元的现行规则，同时提出第三方平台和银行自有渠道均可开展大额存单的转让、提前支取和赎回。业内人士认为，如果相关规则最终落地，大额存单的客户覆盖面和流动性有望进一步提升。

　　五年期大额存单重启的背后，是银行负债端正在面临的新一轮压力。

　　一位国有行个金部门人士对界面新闻表示，居民此前较高利率时期存入的定期存款正在陆续到期。尽管权益市场交易活跃，但估计超过九成的资金仍然会回归到存款中来。

　　中金公司根据42家A股上市银行存款重定价结构测算，2026年到期的两年期及以上居民定期存款规模约32万亿元，同比多增约4万亿元。

　　一位国有大行资产负债部门人士对界面新闻表示：“2021年存入的大额长期限存款到期后，需要相似的产品匹配需求，对大型银行而言，资产负债摆布的大原则是以负债定资产，随着存款利率持续下调，银行一方面希望降低负债成本，另一方面又不能让大量存款在到期后流出体系，这意味着未来一段时间将面临较大的存款重新定价和资金留存压力“

　　邮储银行研究员娄飞鹏对界面新闻表示，当前银行业有效信贷需求不足，资产端收益率难以提升。从银行资产配置角度来看，发行五年期大额存单可以锁定较长期限资金，在利率下行周期中开展长期投资，从而缓解未来资产再投资时收益率下降的压力。

　　业内人士表示，对于银行而言，稳定的长期资金能够减少负债端频繁重新定价的压力。

　　中国银河证券银行业分析师张一纬表示，存款成本降低以及监管规则拟修订，提升了大额存单的吸引力，为五年期大额存单重启创造了条件。随着个人认购门槛降低，以及转让、提前支取等机制进一步完善，大额存单的流动性有望得到改善。